The increased interest in Bitcoin and the immediate and long-term impact of Bitcoin volatility on global stock markets

Walter Bazán-Palomino

Producción científica: Contribución a una revistaArtículo de revista revisión exhaustiva

1 Cita (Scopus)

Resumen

Recientemente, inversores minoristas e institucionales han comenzado a incluir Bitcoin en sus carteras, creando un canal de transmisión para la volatilidad de Bitcoin y, por lo tanto, aumentando las preocupaciones regulatorias. Utilizando datos intradiarios desde 2013 hasta 2022, propongo un modelo econométrico dinámico para examinar en qué medida la volatilidad de Bitcoin se transmite a los mercados bursátiles de América del Norte, Europa y Asia-Pacífico en diferentes frecuencias: contemporánea y a largo plazo. Mis hallazgos desafían la literatura anterior que encontró un riesgo de volatilidad de Bitcoin mínimo y no duradero. Proporciono evidencia de que, desde marzo de 2020, hubo un aumento sustancial en la transmisión de volatilidad contemporánea en todas las regiones. Sin embargo, el efecto a largo plazo de Bitcoin en los mercados norteamericanos y tres mercados europeos disminuyó, mientras que permaneció significativo en la mayoría de los mercados de Asia-Pacífico. Por lo tanto, los responsables de las políticas deberían coordinar acciones a nivel regional para mitigar los riesgos para la estabilidad financiera. Asimismo, la volatilidad de Bitcoin es relevante para los inversores al decidir sobre el tamaño y el momento de sus inversiones.
Idioma originalInglés
Páginas (desde-hasta)1080-1095
Número de páginas16
PublicaciónEconomic Analysis and Policy
Volumen80
DOI
EstadoPublicada - dic. 2023

Nota bibliográfica

Publisher Copyright:
© 2023 Economic Society of Australia, Queensland

Palabras clave

  • Volatilidad de Bitcoin
  • Transmisión de volatilidad
  • Contagio contemporáneo
  • Contagio a largo plazo
  • Mercados bursátiles

Huella

Profundice en los temas de investigación de 'The increased interest in Bitcoin and the immediate and long-term impact of Bitcoin volatility on global stock markets'. En conjunto forman una huella única.

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