Crisis cambiarias como eventos infrecuentes

En este documento se argumenta que las estimaciones provenientes de la extensa literatura sobre los determinantes de la probabilidad de ocurrencia de crisis bancarias podrían estar significativamente sesgadas. El sesgo se asocia con el simple hecho de que las crisis bancarias son eventos raros o infrecuentes. De hecho, una vez que se corrigen los sesgos mencionados, los modelos probabilísticos comúnmente utilizados para anticipar la ocurrencia de un episodio de crisis bancaria ven incrementado su poder predictivo sustancialmente. Ello es relevante en el diseño de sistemas de alerta temprana, ya que los enormes costos asociados con la ocurrencia de una crisis bancaria podrían ser reducidos si ésta es oportunamente identificada.