Comportamiento del tipo de cambio real en el largo plazo: evidencia empírica de ocho países latinoamericanos

Javier León Astete; Carlos Oliva Neyra

doi:10.21678/apuntes.27.314

Comportamiento del tipo de cambio real en el largo plazo: evidencia empírica de ocho países latinoamericanos

Translated title of the contribution: Behavior of the real exchange rate in the long run: empirical evidence in eight Latin American countries

Javier León Astete
, Carlos Oliva Neyra

Universidad del Pacífico Research Center

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Abstract

This paper uses a variance ratio statistic in order to capture the importance of the non-stationary component in the real exchange rate in 8 Latin-American countries. The outcome is then used to determine the behavior of this variable in the long run. The authors conclude that the real exchange rate shows a quasi-stationary process in all the countries, with an important mean-reverting component that reverts part of the innovation in a less than five years period.

Translated title of the contribution	Behavior of the real exchange rate in the long run: empirical evidence in eight Latin American countries
Original language	Spanish
Pages (from-to)	13-29
Journal	Apuntes
Issue number	27
DOIs	https://doi.org/10.21678/apuntes.27.314
State	Published - Jul 1990

Keywords

América Latina
Econometría
Política monetaria
Tipo de cambio

Access to Document

10.21678/apuntes.27.314

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publisher = "Universidad del Pacifico Press",

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TY - JOUR

T1 - Comportamiento del tipo de cambio real en el largo plazo: evidencia empírica de ocho países latinoamericanos

AU - León Astete, Javier

AU - Oliva Neyra, Carlos

PY - 1990/7

Y1 - 1990/7

N2 - En este trabajo se utiliza el estadístico del ratio de variación con el objeto de determinar la importancia del componente no-estacionario en el tipo de cambio real de 8 países latinoamericanos. Este resultado es luego empleado para determinar el comportamiento de esta variable en el largo plazo. La evidencia empírica permite concluir que el tipo de cambio real para la muestra considerada sigue un proceso cuasi-estacionario, con un fuerte efecto de mean-reverting, que anula gran parte de la innovación en un período menor a cinco años.

AB - En este trabajo se utiliza el estadístico del ratio de variación con el objeto de determinar la importancia del componente no-estacionario en el tipo de cambio real de 8 países latinoamericanos. Este resultado es luego empleado para determinar el comportamiento de esta variable en el largo plazo. La evidencia empírica permite concluir que el tipo de cambio real para la muestra considerada sigue un proceso cuasi-estacionario, con un fuerte efecto de mean-reverting, que anula gran parte de la innovación en un período menor a cinco años.

KW - América Latina

KW - Econometría

KW - Política monetaria

KW - Tipo de cambio

KW - América Latina

KW - Econometría

KW - Política monetaria

KW - Tipo de cambio

U2 - 10.21678/apuntes.27.314

DO - 10.21678/apuntes.27.314

M3 - Artículo de revista

SN - 0252-1865

SP - 13

EP - 29

JO - Apuntes

JF - Apuntes

IS - 27

ER -

Comportamiento del tipo de cambio real en el largo plazo: evidencia empírica de ocho países latinoamericanos

Abstract

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